酒色网 放榜！21家上市券生意绩大PK 前十座席生变！这家“黑马”暴赚10倍

发布日期：2025-03-30 13:12    点击次数：122

　　券业并购风起潮涌酒色网，行业榜首能否稳坐如初？

　　跟着时候步入年报季，多家上市券商陆续透露2024年收获单。截止3月29日，已有21家上市券商发布2024年年报，在43家上市券商中占比接近一半。

　　其中，有9家大型券生意绩亮相，盈利前十座席已初具雏形。共有5家券商包摄于母公司通盘者的净利润提高百亿。其中，中信证券凭借637.89亿元的营业收入和217.04亿元的归母净利润，稳居“双料”冠军。

　　而关于备受介意的大型券商并购案——“国泰君安+海通证券”，国泰君安发布模拟统一后的2024年功绩，数据自满统一后的成本实力将跃至行业第一，营收界限与中信证券的差距有所收窄，但归母净利润可能跌出行业前五。不外部分单项业务的阐扬将逆袭，名步骤一。

　　截止当今，21家上市券商中有16家归母净利润同比增长，占比77%。而自营业务也曾券生意绩的“输赢手”，测度券生意绩高增或下滑均与自营业务阐扬存密切的关系。

　　“国君+海通”统一利润未达百亿

　　近日，多家大型券商密集发布2024年年报，前十气势已约略自满。把柄券商中国记者梳理，截止当今大型券商2024年功绩阐扬存四大看点：

　　一是中信证券营业收入、归母净利润双双稳居第一。该头部券商2024年营业收入637.89亿元，归母净利润217.04亿元。

　　二是国泰君安透露与海通证券“并表前”和“并表后”的功绩。据悉，国泰君安与海通证券的并购来回事项在本年1月才得回证监会核准批复。2024年功绩是国泰君安并表海通证券前的临了一份财报。

　　数据自满，国泰君安2024年营业收入433.97亿元，名步骤二；归母净利润为130.24亿元，名步骤三。

　　公司同期发布2024年度备考统一财务报表，模拟与海通证券统一后的盈利认识情况。数据自满，统一后的公司总资产 1.73万亿元、归母净资产3283亿元，成本实力已位居行业第一。营业收入更上一个台阶，达到586.46亿元，与中信证券减弱差距；不外终了包摄于母公司通盘者的净利润90.30亿元，可能跌出行业前五。

　　三是2024年归母净利润逾百亿的券商队伍扩容至5家。2023年百亿净利润券商仅有2家。如今，除前述中信证券、国泰君安外，另有华泰证券（153.51亿元）、招商证券（103.86亿元）、中国星河证券（100.31亿元）。

　　四是大型券商归母净利润增速呈现领悟分化。9家大型券商中，国泰君安与广发证券增速较高，同比增幅均终了38%以上；中国星河、华泰证券亦有提高20%的增速。但中信建投增速相对较小，为2.68%。

　　中金公司则是截止当今大型券商中独逐个家功绩同比下滑的证券公司，2024年归母净利润56.94亿元，同比减少7.5%。

　　除了大型证券公司外，截止当今已有多家中小券商透露年报。从归母净利润增速阐扬来看，华林证券功绩大幅增长，从2023年的0.32亿元增至2024年的3.53亿元，增幅达到1014.54%。

　　红塔证券也终了翻倍增长，从2023年的3.12亿元增至2024年的7.64亿元，同比增幅为144.66%。

　　另有3家券商出现功绩下滑。比如，国联民生证券2024年归母净利润同比下降40.80%至3.97亿元。值得一提的是，国联民生这次发布的2024年年报，相似是并表前的临了一份财报，上述数据不包含民生证券的功绩情况。又如，光大证券2024年归母净利润为30.58亿元，同比减少28.39%。

　　自营也曾“输赢手”

　　前述证券公司功绩分化的背后原因与自营收入阐扬存着细致测度。

　　把柄券商中国记者按照“自营业务收入=投资收益+公允价值变动-对子营/协作企业投资收益”口径打算，中信证券自营收入以263.45亿元名步骤一。

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　　国泰君安以146.95亿元名步骤二。不外把柄公司发布2024年度备考统一财务报表，模拟与海通证券统一后的盈利情况，记者按照上述公式打算，统一后的2024年自营收入约为131.65亿元。

　　前述营业收入或归母净利润高增的券商，其自营业务亦有隆起阐扬。比如华林证券，自营收入终了扭亏为盈，从2023年的-0.12亿元增长至2024年的3.87亿元。又如红塔证券，2024年自营收入近10.50亿元，同比增长达到198.76%。

　　在大型券商中，部分证券公司的自营功绩也终了大幅增长。国泰君安的自营收入同比增长达61.04%。而前述迈进“百亿净利”门槛的中国星河证券，其2024年自营收入115.03亿元，同比增长50.21%。

　　相较来看，共有6家券商自营收入呈现下滑。比如，华夏证券2024年自营收入同比减少68.18%。又如，前述归母净利润下降的国联民生，其自营业务收入下滑21.49%。

　　经纪业务“王座”改日可能“易主”

　　券商相似备受介意的业务板块当属经纪与金钱贬责业务。转头2024年A股商场阐扬，前三季度大体呈现震憾口头，然而，“9·24行情”爆发让商场为之一振，日均成交额在万亿以上，“开户潮”一度出现。

　　把柄券商中国记者对东方金钱Choice数据的统计，截止当今，共有19家券商经纪业务手续费净收入终了增长，占比90%。

　　其中，中信证券经纪业务手续费净收入提高百亿，同比增长4.79%。国泰君安以78.43亿元名步骤二。不外值得平定的是，把柄前述国泰君安发布的2024年度备考统一财务报表，与海通证券统一后，模拟出的2024年经纪业务手续费净收入终了118.22亿元，位居行业第一。

　　而广发证券经纪业务手续费净收入阐扬提高华泰证券，以近66.50亿元的界限闯入前三，后者为64.47亿元。

　　从增速来看，国联民生2024年经纪业务手续费净收入增长39.44%。华林证券的增速也提高30%。

　　不外有2家券商呈现小幅下滑态势。中金公司2024年经纪业务手续费净收入为42.63亿元，同比减少5.89%。东方证券为25.11亿元，同比下滑9.71%。

　　逾10家投行收入同比减少逾三成

　　2024年一级商场大幅“缩水”，尤其IPO融资界限惨淡。在此配景下，证券公司投行收入大皆濒临下滑态势。

　　把柄券商中国记者对21家上市券商的统计，共有18家券商的投资银行业务手续费净收入出现“缩水”，占比86%。其中，提高10家券商的投行收入同比减少逾30%。

　　行动头部券商之一，中信建投的投资银行业务手续费净收入同比大幅减少48.08%，接近“腰斩”，收入界限为24.90亿元。中信证券虽以41.59亿元的收入界限无间名步骤一，但难抵行业下滑趋势，同比减少33.91%。

　　值得一提的是，相似把柄前述国泰君安发布的2024年度备考统一财务报表，与海通证券统一后，模拟出的2024年投行业务手续费净收入终了46.03亿元，位居行业第一。

　　截止当今，已透露的21家上市券商的年报中，有3家券商投行收入终了增长。广发证券投资银行业务手续费净收入从2023年的5.66亿元高涨至2024年的7.78亿元，同比增长37.42%。南京证券同比增长17.07%，中国星河证券增长10.60%。

　　资管板块头部效应加重

　　在资管业务阐扬方面，21家上市券商中，共有10家呈现增长，11家呈现下滑，各占一半。

　　具体来看，中信证券是独一家资管业务手续费净收入界限站上“百亿”大关的证券公司，2024年收入105.06亿元，同比增长6.67%，体现出领悟的“头部效应”。广发证券名步骤二，2024年收入为68.85亿元，同比下落10.90%。

　　在增速方面，南京证券的资管手续费净收入增速较高，从2023年的0.35亿元到2024年的0.73亿元，终了翻倍增长。而国联民生同比增长达到48.99%。

　　相较来看，华林证券同比减少58.14%；华夏证券同比减少49.73%；红塔证券同比下滑40.23%。而一直以主动贬责为名的东方证券酒色网，其资管手续费净收入为13.41亿元，同比下滑33.89%。